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ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?

伟思特 2021-5-29 02:18 3103人围观 汽车新闻

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


文丨首席商业评论

就造车新权利而言,行业参与者都在新产品发布、智能驾驶等范畴进入了慢车道,伴随着电动汽车普及的“大势”,你追我赶。而对于最早规划电动汽车产业的蔚来汽车来说,ET7能否带着这位行业先行者进入“超车道”并继续走内行业前列,审视蔚来汽车的战略举措是尝试寻求答案的一种有效途径,尤其是在电动汽车“大势”之下的语境中。

核心观点:


1、当前以及一段时期内,电池及其核心原材料的价格、功能迭代及供应将是决议纯电动汽车普及的最核心要素,决议着市场及参与者的一系列走向;

锂是动力电池不可或缺的重要元素,固态电池商业化将使锂的需求翻倍:锂电池是现阶段电动车最成熟的技术道路,全球近80%锂资源产量次要集中在美洲四湖以及澳洲六矿。传统的南美四湖、澳洲六矿格局曾经重塑,雅宝、livent、SQM等传统锂业巨头将来产能扩张指引明白;澳洲矿山泰利森和Marion不对外销售;Altura、Wodgina、Bald hill 矿山仍处于关停形状中,新建产能的释放和关停产能的重启仍有待时日,将来5年全体供给端的增速将低于需求端的增速,而下游原材料的价格变动、甚至地缘政治的演化带来的行业变化,都将会直接传导至整车企业的制形成本并给对含售价在内的一系列商业动作带来影响。

2、自动驾驶被诸多造车新权利列为核心战略,但自动驾驶底层技术如芯片及其供应等依然掌握在欧美日韩手中,中国造车新权利能够无法在自动驾驶范畴保持行业前列;

蔚来汽车并不是全栈开发的代表企业,其ADAS需求供应商的支持,从产业角度来看,自动驾驶的核心底层技术及供应链也并未掌握在中国手中,比如芯片的研发和产业链,而芯片对于智能电动车起着至关重要的作用。

3、传统燃油车整车厂日益发力电动车产品线规划和战略调整,其具有的盈利才能以及品牌号召力,将对国产造车新权利构成弱小冲击,比如大众汽车、奥迪公司以及美国的通用汽车,将来电动车市场占有率演化依旧不阴暗;

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:券商研报整理

4、蔚来汽车的盈利成绩将是长期的战略困扰,其战略规划即便具有行业前瞻性,但假如其持续的不盈利而面临输血,也会在日益的竞争中处于被动;

无法产生正向现金流并盈利,将会在融资、产品研发、技术研发以及人才储备上处于被动场面,而被动场面会演化为内行业竞争中的被动场面,行业中的被动场面意味着生死存亡。

5、蔚来汽车的中高端产品线规划以及豪华品牌的认知建立,依托两点:一是准确切入中国高端自主品牌纯电汽车市场,发布具有增长潜力的大型豪华SUV车型满足消费者选项,二是依托NIO House / NIO Space,用户线上服务及社群运营,三是换电+固态电池处理里程焦虑+智能驾驶+智能座舱落地产品差异化,但鉴于NIO House / NIO Space持续的负向现金流流出,最终蔚来汽车需求面对平衡现金流和该战略规划的必然选项;

关键时辰


5月13日,蔚来ET7的首台验证样车已于蔚来合肥先进制造基地正式下线,进入消费调试阶段。验证样车即试制车,是量产前消费预备过程中的重要一环,承担着整车功能和用户驾乘体验的调试、婚配及优化义务。

作为蔚来首款轿车,也是其首款自动驾驶车型,ET7补贴前起售价为人民币44.8万元,BaaS方案补贴前起售价为人民币37.8万元。另外,首发版补贴前售价52.6万元,BaaS方案补贴前售价39.8万元。该车计划在2022年一季度开启交付。ET7全系标配NAD 19项安全与驾驶辅助功能,NAD的残缺功能将采用“按月守旧、按月付费”的服务订阅形式,服务费为每月680元。

在上海车展,小鹏汽车旗下第三款产品,全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车小鹏P5正式亮相,并在正式开启预订之后的53小时内,累计订单打破了一万,成为了小鹏汽车预定量最火爆的车型。这是一款A+级轿车,是全球首款搭载激光雷达的量产智能电动汽车。同时,往年下半年在挪威还将交付P7。

作为中国造车新权利两大豪强,从新车型发布到自动驾驶技术阶段性落地,一副在慢车道你追我赶的既视感,跃但是出。

但是,谁能驶入超车道并继续引领行业发展?

以下,是司马慎独对于蔚来汽车的战略解读。

蔚来汽车是中国国内最早规划纯电动汽车的初创公司。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:公开材料整理

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:券商研报整理

与其他造车新权利相似,蔚来汽车绑定中国互联网巨头之一的腾讯公司,获取其战略性投资和支持。

左手联姻腾讯战略投资,获取腾讯的场景化科技赋能、战略资源婚配等,右手链接合肥国有资本产业战略投资者,加强产业资本、地区政策扶持等多方面的护城河实力。

纵观蔚来汽车从成立至今的资本运作历史,其核心运作特点是,一是充分触达中国国内顶级投资机构,这会对其它竞争对手展开融资运作带来潜在影响;二是较早上市,为资本市场的融资再运作提供入口和出口。

蔚来汽车高管团队

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


蔚来汽车的高管团队资历较为平衡,可以兼顾汽车制造各个维度,在供应链、 整车消费、 销售、软件研发,整车设计等范畴八面玲珑。

产品线战略定位、车型发布及规划:

中高端新动力汽车市场,量产上市车型的价位为35.80-62.40万元。从高端市场浸透至中高端市场,从SUV拓展至轿车,产品矩阵逐渐完善,将来还将按照每年一款的进度推出新车型,车型也将延伸至MPV、Coupe。

其SUV车型ES8填补了中国国内自主品牌高端纯电汽车的选项空白。产品线满足了消费者需求(牌照限制+智能化座舱+用车成本对比+大型豪华SUV的消费者需求)。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:券商研报整理

设计:

极致功能和愉悦生活的交融,注重用户体验。产品具有科技感、智能化,迎合年轻人审美和爱好。采用全景天幕、流线型动感设计、中控大屏、高颜值和高质感内饰等要素,提升体验感。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:券商研报整理

消费形式:

代工和自建并存。

两个形式各具优点,代工形式可以加速量产、减少设备采购,自建形式能更好地把控产品质量。蔚来采用江淮代工方式。估计到 2021 年年底,江淮合肥工厂产能为单班 15 万辆/年,双班 30万辆/年。

蔚来的三电系统在南京先进制造技术中心(XPT)(蔚来在南京建立)停止研发和消费,消费范围包括电池PACK和EDS电驱动系统。

供应商状况:

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:公开材料整理

战略解读


战略一:押注换电站策略

1、换电站策略,满足用户两个痛点:一是提供电池,处理电池里程焦虑,二是换电方便,处理便利性;

2、蔚来汽车“两手”战略规划:一方面全力规划换电站建设,一方面开发高容量固态电池;

电动汽车换电形式是指经过集中型充电站对大量电池集中存储、集中充电、一致配送,并在电池配送站内对电动汽车停止电池更换服务或者集电池的充电、物流调配、以及换电服务于一体。

换电站次要为新动力汽车提供动力电池更换服务。

新动力汽车目前次要补能的形式有:快充形式、慢充形式和换电形式三种。慢充形式需求6-8小时才能完成补能,快充形式需求10-20分钟,而换电形式补能工夫在5分钟以内。

2020年4月,工信部、财政部等结合发布的《关于调整完善新动力汽车补贴政策的告诉》中提到2020年起享用政策补贴的新动力乘用车补贴前售价须在30万元以下(含30万元),但支持换电的车辆不受此规定限制;2020年11月,国务院发布《新动力汽车产业发展规划(2021-2035年)》,提出将大力推进充换电网络建设,鼓励展开换电形式运用。这些都表明,发展换电形式是政策的支持方向。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:蔚来汽车官网

战略实施措施:

Power North计划是针对北方八省的基建规划以及充电优惠政策:在将来3年内,在北方八省计划完成100座换电站、120辆移动充电车、500座超充站,超2,000根超充桩、超10,000根目的地充电桩的资源规划。

中石化宣布,将应用全国3万多座加油站的网点优势,统筹规划充电业务,经过改建等多种途径规划油电供能站。计划在“十四五”时期,建设5000座充换电站。根据协议,中国石化将与蔚来汽车在充换电规划、新材料及智能载具等范畴展开全方位合作,共同推进国内新动力汽车发展。

往年之内,蔚来将在全国范围内再部署299座二代换电站,完成合计500座换电站的部署目的。

战略核心关键词:

司马慎独以为,蔚来汽车的换电站建设当前阶段首要义务是处理用户的“里程焦虑”,应用石化巨头的线下网点优势构建电动车普及基础设备,提升用户服务和运用体验,加强用户粘性。同时,这也是当前电动汽车核心痛点“里程焦虑”的有效手腕之一,这与蔚来汽车建立其高端自主品牌的品牌认知起到相反相成的作用。

战略隐患:

换电站电池容量小、各厂家电池标准化成绩、换电站投资带来的现金流压力和商业形式持续性。

战略二:押注NIO House / NIO Space

直营形式不变,拥抱新批发,扩展与消费者的衔接。

注重用户服务和权益,强调用户社交和沟通。

完成数据驱动的运营形式,从客户视角出发制定业务决策。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:德勤咨询报告

战略实施措施:

1、出海

5月6号,蔚来汽车发布挪威战略。

根据战略规划,ES8 将成为挪威市场首款交付车型,紧随其后的则是最新发布的ET7。为此,蔚来将在挪威建立直营的销售与服务网络。将于三季度在挪威首都奥斯陆的商业、文明中心卡尔·约翰斯大道停业。

2022 年,蔚来还将在挪威卑尔根、斯塔万格、 特隆赫姆和克里斯蒂安桑建设四座蔚来空间。

2021年9月,蔚来挪威首个服务与交付中心将在奥斯陆停业。2022年,蔚来售后服务将覆盖挪威全国。此外,蔚来欧洲版充电地图和首批4座第二代换电站也将投入运营。蔚来将在挪威五座城市建设换电站,构建愈加完善的加电补能体系。并且NIO App 欧洲版和蔚来原创设计生活方式品牌 NIO Life 也会同步落地挪威。

2、用户运营、社交媒体沟通和话题性

建立了全方位的用户反馈机制,目前曾经搜集了10几万条用户反馈,曾经优化了200多项功能,积极去拥抱客户的意见、建议。跟北方一些用户,共创了“雪地形式”等。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


战略核心关键词:

某投资机构研讨咨询经理以为,蔚来汽车采取高举高打的NIO House / NIO Space建设举措,是其建立高端品牌的必然举措,蔚来汽车产品的定位人群是传统燃油车的BBA消费者,其用户群体本身除了对车辆有极高的心思等待和要求,对服务也有着较高的标准认知,而蔚来汽车经过其直营的方式可以深度触达用户需求并且围绕其用户群体开发多场景需求,如NIO Life。

战略隐患:

NIO House / NIO Space的建设有着超高的刚性成本,将带来宏大的现金流流出压力。

战略三:押注自动驾驶

什么是自动驾驶

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:公开材料整理

汽车行业向移动出行重生态的长期趋向日益明白,同时政府也加速推进了汽车产业的电气化和智能化转型进程。

汽车作为当下海洋运输最次要的交通工具,是完成节能减排的重要切入点,这也意味着新动力汽车产业的发展是完成“碳中和”目的的重要一环。

自动驾驶时代软件与服务成为核心竞争力,车企盈利形式由单次销售转型为“汽车销售+软件收费”。

2021年2月24日,中共地方、国务院印发了《国家综合平面交通网规划纲要》,针对国内交通行业理想短板和发展需求作出部署,将智能网联汽车、智慧交通基础设备建设均作为重点义务化协同发展。

车辆是载体

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:德勤咨询报告

智能网联汽车是什么?核心要素是什么?

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:德勤咨询报告

智能驾驶核心技术是什么?

计算机平台才能和自动驾驶软件。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:德勤咨询

智能网联汽车能够的发展途径?

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:德勤咨询报告

自动驾驶两大方向?

以特斯拉为代表的单车智能方向、以中国车企为代表的车路协同方向。

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图片来源:公开材料整理

战略实施措施:

智能驾驶范畴规划加速,将从辅助驾驶NIO Pilot晋级成自动驾驶NAD。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:蔚来汽车官网

往年1月,蔚来在NIO日上正式发布第一款自动驾驶车型 ET7,ET7 为 NT2 平台第一款车,搭载传感系统(AQUILA)共33个感知硬件,包括11个800万像素高清摄像头+1个超远距高精度激光雷达+5个毫米波雷达+12个超声波雷达+2个高精度定位单元+1个车路协同感知+1 个加强主驾感知。其中800 万像素摄像头,是特斯拉目前探测间隔 3 倍远(特斯拉目前 120 万像素)。顶部初次搭载激光雷达,于Innovusion合作,远间隔超高精度。蔚来表示将打造全栈自动驾驶平台,搭载 NAD 系统( NIO Autonomous Driving),开启按月收费的订阅形式,全体维持 20% 左右的毛利程度。

全栈开发

全栈开发是指车企本人完成大部分研发工作,而不是将核心系统、零部件的研发工作分派给供应商。但小鹏汽车是全栈开发的典型代表。

全栈开发要求公司必须具有充足的现金储备和一流的人才储备。

技术实力、差异化的产品定位落地、将以上二者变现的企业管理才能是全栈开发的核心要素。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:研报及公开整理

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图片来源:研报及公开整理

极其重要的ADAS

ADAS是Advanced Driver Assistance System的简称,翻译成中文的意思就是高级驾驶辅助系统,简单来讲就是紧急状况下在驾驶员客观反应之前作出自动判别和预防措施,来达到预防和辅助的作用。我们可以称它为自动驾驶的简化版——ADAS高级辅助驾驶系统。

ADAS确切来说并不是自动驾驶,可以说这两者的研讨重点完全不同。ADAS是辅助驾驶,核心是环境感知,而自动驾驶则是人工智能,体系有很大差别。不过ADAS也可以视作自动驾驶汽车的前提,判别一个系统是ADAS系统还是自动驾驶系统,关键看该系统能否有决策部分。

算法是 ADAS 系统牢靠性、准确度的决议性要素,直接影响驾驶体验。自动驾驶算法技术框架核心分为环境感知、决策规划、控制执行三部分。

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图片来源:券商研报、公司官网等

全球车企基本采用英伟达与 Mobileye 方案。Mobileye 在 L2 及以下市场中优势突出,产品已有众多车型搭载,国内外大部分主机厂及 Tier1 均为其客户。但进入 L3 时代后其算力提升速度难以满足30TOPS 需求,同时公司采用算法和芯片捆绑销售的形式,限制了主机厂自研算法做出差异化用户体验的才能。

英伟达作为通用 AI 芯片龙头,芯片算力高,占据 L3 及以上市场。

车载操作系统 OS 的运用次要在自动驾驶和智能座舱域,座舱域国内次要基于安卓、海外次要基于 Linux开发,自动驾驶域对于安全性和实时性要求较高,多基于 Linux/QNX 开发。

从自动驾驶功能完成的进度来看,特斯拉>新权利>自主品牌>合资车企。对于自动驾驶功能的评判,次要从行车控制和泊车控制两个维度。

从核心技术的自研程度来讲,特斯拉>新权利>合资车企>自主品牌。

新权利在自动驾驶方面表现有所分化,分别是小鹏>蔚来>理想。

蔚来自动驾驶域与座舱域曾经完成域控制器控制,并自研了地方网关担任云端通讯以及网联的工作,其他车身控制与动力域则采用分布式架构。芯片方面与 Mobileye 合作,感知算法方面由 Mobileye 提供,蔚来次要专注决策算法。

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


图片来源:券商研报、公开整理等

战略核心关键词:

司马慎独以为,蔚来汽车规划自动驾驶是构建企业核心竞争力的详细举措,也是行业将来的发展方向,但纵观自动驾驶以及智能网联汽车的产业链结构,诸如芯片研发及制造,自动驾驶软件研发等可以区别竞争对手的底层技术架构,蔚来尚不具有核心竞争力,比如当下汽车行业芯片的供应限制就是一例,芯片的核心产业链并未掌握在中国手中,虽然短期内不会形成颠覆性变化,但芯片行业的发展将会对智能电动汽车产生深远影响,而随着将来智能网联汽车的发展,其行业会演化成一个以智能电动车为中心的生态,对诸如智能生活服务等场景化的规划也不失为一个方向考量。

战略隐患:

技术实践程度无法达到用户运用等待,用户规模无法达到算法要求、芯片等的限制、现金流流出压力叠加竞争对手挤压,形成无法走到盈利那一刻。

蔚来汽车战略中的“灰犀牛”

ET7能否带着蔚来汽车进入超车道?


汽车销售支出构成其核心现金流入,毛利率虽转正,但依然需求面对NIO House / NIO Space的建设支出、换电站的规划支出、出海战略的后期阶段盈余等宏大的现金流流出压力。

后记


综上,蔚来汽车的战略规划中强调与用户的链接,提供高质量的服务体验,经过换电站处理“里程焦虑”,经过自动驾驶构建竞争力等举措符合智能电动汽车的发展趋向,但尚未成为其区分竞争对手的有力武器,蔚来汽车依然需求用诸如ET7等新产品的实践交付数量来回答来自于投资者、消费者等的一系列疑问。

差异化但具有比较优势的车型发布,针对目的客群的精准定位以及运营仍是不可回避的战略话题。

当前阶段,寻求全体并持续性的盈利,也是蔚来汽车不得不思索的必然选项。

来自:大油卡

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我有话说......
  • hhddx 2021-5-29 02:23
    不看好电池汽车,后期污染怎样处理,安全成绩不成熟
  • kmoj 2021-5-29 02:22
    特斯拉Y出来的时分,价格33万,一大堆沙雕唱衰蔚来,说蔚来要凉,蔚来没有将来,结果呢?脸疼不?特斯拉Y出来当前蔚来反而越卖越好,而且单车价格越来越高,如今订车差不多都要等两个月了,平均单车成交价超过了宝马奔驰奥迪,达到了43.7万,供不应求
  • zero 2021-5-29 02:22
    相当专业的文章 分析的很客观[赞]
  • 要号 2021-5-29 02:22
    功能包月600多,一下子没兴味了
  • jnhikoko 2021-5-29 02:22
    支持国产
  • 我是卡乐坎 2021-5-29 02:21
    楼主辛劳啦,写做么多,材料详实

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