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新动力汽车行业研讨:趋向不可逆,全球新动力汽车市场依次迸发

真悲剧野平男 2021-6-8 23:59 5434人围观 新能源

(报告出品方/作者:兴业证券,朱玥)

01 政策规划:拜登新基建计划,推进新动力发展

政策-拜登:2万亿美元新基建计划,电动汽车将投入1740亿美元

3月27日,拜登公布新一轮财政刺激计划,其中新动力汽车相关投资计划达1740亿美元,包括:

估计将投入1000亿美元用于消费者购买电动汽车相关补贴:美国将经过税收减免、价格补贴等方式,刺激新动力汽 车的购买,估计补贴力度将远超特朗普时期(目前详细补贴政策暂未落实)。65万辆政府部门公务用车将交换为电动汽车:估计将经过联邦一致采购,用电动汽车取代约65万辆政府用车。

公共交通范畴:将交换5万辆柴油公交车,此外将20%校车交换为电动汽车;

充电设备:目的在2030年前,全美建设50万台充电网络。

政策-两万亿基建计划:估计消费者补贴将达到1000亿美元

新的电动汽车补贴是2.3万亿美元基础设备和失业计划的 一部分,对美国汽车制造商而言能够是一大提振,尤其是 通用汽车和特斯拉。这两家公司在售出逾20万辆零排放车 型后,不再有资历获得7,500美元的退税。 该计划还要求拨款200亿美元用于发展电动校车,250亿美 元用于发展零排放的公共交通,140亿美元用于其他税收 激励措施。

政策-原有补贴:补贴退坡门槛较低,特斯拉、通用均无补贴

根据电动汽车电池容量不同,对消费者停止梯度式补贴:自2010年起,以电池容量4-16kWh为界,补贴金额最低$2,500,最高$7,500。 补贴方式为税收抵免(Tax Credit),即消费者可经过购买电动汽车抵扣当年应缴纳的联邦税款。

补贴标准以制造商累计销量达到20万辆为日历季度,达标后触发退坡机制:每两个日历季度补贴退坡一半,即当季累计销售20万辆 后末尾触发补贴,之后的第一、第二个季度补贴额降为规定的1/2,第三、第四个季度补贴额降为规定的1/4,第五个季度末尾无补贴。 此外补贴要求车辆必须为纯电/插混动力,且需求在美国购买、运用,对制造环节无特别要求(例如需求在美国组装等)。

02 市场现状:美国新动力车销量、补贴、车型投放

燃油车-市场概况:2020年SUV、皮卡销量占比达50%/20%

美国燃油车市场:受疫情影响2020年总体销量下滑,SUV、皮卡市场占比提升分明。美国燃油车市场总体规模维持波动,2015年-2019 年销量维持在1750万辆至1800万辆之间。 2020年受疫情影响美国燃油车市场销量下滑至1499万辆,环比-14.7%。

新动力车-市场结构:以特斯拉为代表的B级车优势分明

车型级别中,受益于特斯拉Model 3及Model Y放量,2020年B 级车占比新动力车疾速提升至64%,环比+9pct。

车型结构中,2020年Model Y推出后,SUV占比激增,2020年 SUV占比达37%。

动力类型中,受益于特斯拉龙头地位,2020年纯电动车销量占 比78%。

新动力车-车型:特斯拉Model 3、Model Y销量独占鳌头

特斯拉稳居市占率第一:2020年特斯拉在美国市场销量为20.6 万辆,市占率达63%,其中M3、MY、MS三款车型销量分别为 11.8万、6.9万、1.0万,市占率为37%、21%、3.6%。

排名前五车型较为固定,名次有所变化:2020年,除M3稳居销 量第一外,新车型MY销量提升至第二。

03 皮卡市场:美国特征、电动皮卡经济性测算

皮卡市场:多样用途、弱小功能与“美国肉体”

皮卡是美国汽车市场独一无二的意味。皮卡即“pickup truck”,诞生于20世纪初期的美国,早期作为拉货用的商用车。随着50年代美 国战后经济的发展,汽车消费趋向于多元化,皮卡以其多样用途与弱小功能末尾走入普通家庭。从满足基本需求的工具车变成追求享 受、提高生活质量的重要途径,被视为美国肉体的缩影之一。

皮卡以其诸多优势持续获得美国消费者的喜爱:1. 外部空间大,乘坐空间大于轿车与大多数SUV;2. 载货空间大且灵敏,并可经过售 后配件调整载货区域;3. 微弱的引擎动力,拖运载分量大;多数皮卡为四轮驱动,可以顺应恶劣的路况与寒冷的天气。

燃油车-皮卡市场:市场规模持续提升,全尺寸优势分明

皮卡市场格局:皮卡次要分为全尺寸(full-size)、中等尺寸(mid-size)与紧凑型(compact),而全尺寸皮卡曾经占据美国车型销量 榜首超过40年。全尺寸皮卡以美系皮卡为主,倾向于豪华车运用需求;中型皮卡以美系日系平分春色,倾向功能性车运用需求。

全尺寸皮卡已保持最畅销车型超40年,总体销量持续提升。虽然2020年受疫情影响,皮卡销量略下滑至293万辆,总体销量保持波动 增长。2012-2020年GAGR达5%。车型销量中,福特F系列、雪佛兰Silverado、FCA Ram三款全尺寸皮卡稳居销量前三。

新动力车-皮卡市场:皮卡电动化加速将带来分明增量

对比传统燃油皮卡,电动皮卡优势分明。美国补贴政策落地后将有力推进电动皮卡完成购置端平价,更低的维护与电费成本推进运用 端平价的完成。车企角度,电动皮卡的推行有利于提高车企的全体燃油经济性程度。

当前美国电动皮卡市场处于起步阶段,新车型将于2021Q4起集中发布。作为传统皮卡龙头的福特汽车于近日发布旗下首款电动皮卡F150 Lightning,并得到了总统拜登的试驾;特斯拉Cybertruck将于往年正式上市,更低的购置价格+更强的动力功能获得市场关注。

04 重点车企:特斯拉、通用、福特发展规划、市场分析

新动力车-车企:加大电动化投入,美国将推出多款车型

各大车企加大全球电动化战略规划:车企集团多次添加新动力汽车投入,扩展电动化研发投资规模,加速新款车型投放及原有车型 电气化,扩展全球产销规模。

特斯拉、通用、福特等车企将美国作为新车重点投放市场:大众、古代等也将在美国扩展电动汽车车型范围。

特斯拉将在2021年下半年上市Cybertruck:加速规划商用车范畴,扩展车型种类,并将在2022年上市Roadster轿跑。

特斯拉-产能:2021年全球共规划产能125万辆

特斯拉产能及规划: 目前特斯拉在全球共规划弗里蒙特、上海、柏林、奥斯汀四大超级工厂,目前规划产能达到125万辆/年,其中弗里蒙特工厂有效产 能为50万辆/年,新规划奥斯汀工厂正在等待建设。 随着柏林工厂建成投产与美国、上海工厂进一步扩产,估计特斯拉全球工厂产能将进一步提升,估计2025年产能达到304万辆,其 中中国、美国、欧洲工厂分别为110、144、50万辆。

报告节选:


新动力汽车行业研讨:趋向不可逆,全球新动力汽车市场依次迸发


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(本文仅供参考,不代表我们的任何投资建议。如需运用相关信息,请参阅报告原文。)

精选报告来源:【将来智库官网】。


来自:大油卡

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