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新动力主题基金又火了,最高近一月涨幅超30%!基金经理看好长期机会

馨688 2021-6-12 00:26 9053人围观 新能源


新动力主题基金又火了,最高近一月涨幅超30%!基金经理看好长期机会


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 喻莎 胡金华 上海报道

近日,新动力板块再度成为A股“宠儿”,东方财富数据显示,自4月30日起,截至6月11日,新动力板块已自低位反弹达10.15%。

新动力主题基金又火了,最高近一月涨幅超30%!基金经理看好长期机会


受此影响,新动力相关主题基金也表现不俗。《华夏时报》记者根据wind数据统计发现,假如看近一年全市场报答最高的基金,基本都重仓了新动力相关个股,近一个月业绩排名靠前的二十只(不同份额分开计算,下同)基金中,截至往年一季报,基本也都重仓了新动力相关个股。

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Wind数据显示,合计471只WIND新动力概念主题基金中,有457只基金近1月报答为正,其中152只基金收益率在10%以上,涨幅最高的是前海开源公用事业,达31.57%,还有前海开源新经济、农银汇理新动力主题,近1月报答都在25%以上。

新动力主题基金又火了,最高近一月涨幅超30%!基金经理看好长期机会


新动力行业景气度不断提升,吸引着越来越多的投资者关注这个赛道。本轮新动力行情次要受哪些要素影响?如何对待新动力板块的将来走势?大涨之后的新动力板块还无机会上车吗?在目前新动力板块里,哪些细分赛道或方向值得关注?《华夏时报》记者就此采访了多位基金经理。

政策刺激叠加消费驱动

往年以来,A股新动力板块迸发,从5月14日至6月11日,中证新动力指数已反弹达16.82%。相关新动力车、动力类的主题基金表现也身先士卒。

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如何看近期新动力板块的走势?本轮新动力行情,次要受哪些要素影响?

广发国证新动力车电池ETF基金经理罗国庆以为,近期新动力车板块表现不俗,次要源于其大幅增长的产销数据。根据东莞证券数据,往年一季度我国新动力汽车产、销量分别为53.33万辆和51.47万辆,分别同比大幅增长407.32%和351.29%,产业链全体赚钱效应得到了提升。以新动力车电池为例,行业2021一季度毛利率为19.76%,同比上升8.33%;净利率为8.22%,同比上升4.52%。

华夏动力革新股票基金经理郑泽鸿表示,首先,我们要明白的是,新动力汽车还有很大的发展空间。由于目前新动力汽车的浸透率也就6%左右,而根据中国2021-2035新动力汽车发展规划,估计新动力汽车的浸透率将达到18%以上。除新动力车外,以光伏为代表的新动力产业也将迎来发展的机遇期。由于随着光伏发电成本的逐渐降低,目前已进入平价上网的新时代,弃风弃电的现象将会逐渐减少,在2035年我国非化石动力占比要达到25%的目的指引下(2019年我国非化石动力占比为15.3%),以光伏为代表的新动力产业,也有广阔的市场空间。

在农银新动力混合基金经理赵诣看来,近期新动力板块的走势进一步验证了“碳中和”势在必行,动力行业是打破口,尤其是新动力车正迈过拐点,走向高景气:首先,碳中和的时代背景下,全球交通范畴减排政策持续加码,新动力行业增长的政策底线抬升,2020年欧洲在碳排放政策驱动下迸发,可以等待美国新动力车大幅加码;其次新动力车产品力逐渐凸显,国内自2020年下半年以来构成高低两端打破的消费驱动,欧、美系车企的纯电动平台新车加速落地,消费端驱动的内生增长有望超越政策底线。

景顺长城新动力产业股票基金经理杨锐文则以为,首先是基于“碳中和”的目的。碳中和不是新一轮的供给侧改革,碳中和政策本质上是一次动力的低成本转型。这意味着碳中和更多将会从发电侧和运用侧节能转型角度动手;另外,电动智能汽车是一场产业革命。近期,我们看到新动力产业的长大性曾经愈发显露在销量和业绩上。往年以来,新动力汽车销量不断保持高速增长。据中汽协数据,往年1-4月,新动力汽车产销分别完成75万辆和73.2万辆,同比增长2.6倍和2.5倍。据乘联会最新发布的数据,5月新动力乘用车批发量达到19.6万辆,同比增长174.2%。综合市场表现微弱,以及将来需求照旧旺盛等要素考量,乘联会将2021年新动力车批发量预期提升至240万辆。伴随着销量的微弱表现,相关上市公司的业绩异样有望迎来增长。

看好新动力的长期机会

如何对待新动力板块的将来走势?大涨之后的新动力板块还无机会上车吗?多位基金经理在受访中对新动力板块的中长期投资机会持悲观态度。

罗国庆以为,展望后市,估计二季度新动力汽车排产环比或将再增长20%,年中新产能释放后,估计下半年行业排产或将环比增长30%以上;根据目前龙头企业预示的订单量,增速还有进一步超市场预期的能够。因此,行业的高景气大概率将会持续。

从中长期来看,在政策驱动下,新动力车替代传统燃油车的确定性强;根据工信部新动力车发展规划,2025年我国新动力车销量占比将从当前的4%左右提升至20%左右。在目前全球接近2万亿美元的汽车产业中,新动力车产值占比不到10%,估计到2025年将提升至26%,2030年将达到50%,长大空间宏大。

短期来看,新动力车相关企业估值较高,估计将会导致短期股价波动较大。但行业增长确定性强、天花板较高,高估值或将被其高利润增速所消化,因此应该具有长期投资价值。

郑泽鸿以为,投资一个行业,看的是行业的天花板有多高,它的空间有多高;投资公司,是看它的壁垒有多深,管理层有多优秀。新动力板块的话,行业长期持有成绩不大,应该会有比较丰厚的收益率。另外,华夏动力革新作为一个单一行业主题类基金,波动率会比较大,在确定其有长期的投资价值之后,最好的投资方式依然是定投。

赵诣则表示,国内外新动力汽车销量年终以来不断保持高速增长,产业链各环节高度景气,表现到相关上市公司业绩也都呈现高速增长。短期来看产业格局的优化、经济复苏与海内外供需阶段性错配加速了我国制造业盈利疾速修复;中长期来看引领产业晋级的高端长大制造业加快了我国进入高质量发展阶段的步伐。

新动力行业的发展是一个长期的过程与趋向,虽然短期资金和心情面的扰动要素会形成一些波动,但我们不会过多追逐短期市场风格的变化。我们将继续立足于产业趋向和公司发展,选择具有竞争力的优质龙头企业,来获取企业持续长大所带来的报答。

杨锐文以为,新动力或是十倍以上量级的超级长大性赛道。“显然,我们很难判别新动力短期能否会调整,但是新动力产业长期的空间是我们更可以把握的。新动力产业或许是我们将来十年可见证的、多数十倍以上量级的产业机会。 对于希望‘上车’新动力产业的投资者,建议保持良好的投资心态,长期持有,陪伴优质公司一同长大。市场心情波动非常大,最重要的是看得远。用长期的目光来对待投资,才能淡定和坚守。对于新动力这样长期看好的赛道而言,阶段性的调整其实都是买入机会。”

新动力车为重点规划方向

在详细投资规划上,哪些细分赛道或方向值得关注?

罗国庆以为,在新动力车的成本构成中,电池成本占比接近40%,是成本占比最高的细分赛道,随着新动力车浸透率的提升,电池产业规模也将水涨船高。

另一方面,新动力车电池行业具有资金壁垒高、技术迭代快的特点,导致其龙头优势分明。此外,电池对汽车品牌影响深远,一线车企往往首选电池龙头企业,产业呈典型的倒金字塔竞争格局,行业集中度较高,2020年中国动力电池行业CR3为74%,全球动力电池企业CR3为66%。因此,行业龙头股估计将在此次新动力车革命中受益最深,是可以重点规划的对象。

郑泽鸿也以为,新动力是非常好的一个赛道,尤其是在碳中和这样一个大背景下,将来十年二十年都是有非常大的,十倍甚至十倍以上的长大空间,它有行业天花板高、空间大的特点。

“新动力制造业各个环节的很多龙头公司都在中国,产品也完成了全球的抢先。比如光伏,过去我们很多都需求依托出口,但是如今光伏产业链的各个环节,像是硅料、硅片、电池、组件,全球的龙头都在中国;新动力的电池其实也一样,能够5年前中国电池的龙头公司在国际上排不进前三,但如今曾经是领头羊的地位,无论是产品的技术或功能层面都赶上了抢先者。”他表示。

赵诣表示:“由于我们以制造业投资为主,目前从调研状况来看,电动车、军工、半导体行业仍处于供不应求的场面,这也是很长一段工夫值得我们重点关注的方向。全体上我们愈加关注有‘增量‘的方向:一个是技术提高带来需求提升的方向,包括新动力和5G运用;另外一个是在’国内大循环为主体,国内国际双循环互相促进‘定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上照旧围绕科技+消费的形式,科技股方面,次要以5G产业链、新动力、高端制造为主。“

来自:大油卡

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